Франкфуртская биржа. Франкфуртская фондовая биржа

По многочисленным просьбам трейдеров .

Здравствуйте, друзья! Сегодня мы поговорим об одном из способов узнать, какие позиции занимают крупные спекулянты и инвестиционные фонды. Ведь, как известно, рынком форекс движут деньги. А именно — большие деньги. Если точнее, речь пойдет об анализе отчетов COT (Commitments of Traders), предоставляемых комиссией CFTC (US. Commodity Futures Trading Commission). Из материала ниже вы узнаете: что это за отчеты, когда и где их брать, и самое главное - как они могут помочь нам в торговле.

Отчёты СОТ

Из этих отчётов мы можем узнать, какую сейчас занимают позицию крупные игроки на форекс. И, используя эти данные, принимать более взвешенные решения о собственных входах и сделках для анализа текущей торговой ситуации на рынке.

Итак, зачем же нам нужны движения крупных игроков? Дело в том, что рынком движут деньги. И движут большие деньги. Естественно, что мы с лотом , скажем, 0.1 ничего не изменим. А вот крупные игроки: крупные трейдеры, инвестиционные фонды, банки и т. д., вливая в рынок сотни миллионов долларов, вызывают значительные движения. И идти против такой силы, зачастую, бывает неразумно. Поэтому нам может пригодиться знание о том, на какой стороне рынка стоит «крупняк».

Как узнать позиции крупных игроков?

Один из способов – это отчёты СОТ, которые предоставляет U.S. CFTC.

U.S. CFTC - организация, которая следит за тем, чтобы не было правонарушений в торговле на фьючерсном рынке. И этой организации отчитываются все крупные игроки на фьючерсном рынке. В свою очередь, эта комиссия выкладывает в свободный доступ отчёты, которые называются «Commitments of Traders». Мы можем просто зайти к ним на сайт и просмотреть эти отчёты без каких-либо препятствий. Это свободная информация в свободном доступе. Естественное — эти отчёты с фьючерсного рынка. А фьючерсный рынок – это далеко не все игроки на валютном рынке. Но даже из этих данных мы сможем сделать вполне значимые выводы.

Как же нам получить доступ к этим отчётам?

NON-COMMERCIAL – это крупные спекулянты. То есть банки или инвестиционные фонды. А также отдельные личности с большими капиталами. Здесь можно увидеть количество длинных и коротких позиций, а также spreads .

Spreads – это противоположные позиции, открытые у одного и того же игрока. К примеру, на покупку и продажу одновременно. Возможно, это часть какой-то сложной стратегии , так как у фьючерсов разные даты экспирации. Возможно, ещё что-то. Нас это особо не интересует. Но данные такие предоставляются.

COMMERCIAL – это данные по хеджерам. Данные по коммерческим представителям на рынке, которые торгуют не для того, чтобы как-то спекулятивно заработать денег, а в собственных интересах. То есть какие-то большие компании.

Например, какой-то компании невыгоден рост цен на какое-либо сырьё, которое требуется для производства их продукта. И они, соответственно, скупают сырьё или валюту заранее, чтобы в случае, если цена вырастет, иметь поставку для своего товара и не переплачивать. Проще говоря, коммерческие игроки не играют на рынке для того, чтобы получить прибыль от изменения цен, а действуют в своих интересах.

Для того, чтобы попасть в данную категорию, нужно подавать специальное заявление в комиссию по фьючерсным рынкам. И только после этого вас смогут принять. Но в последнее время под эту категорию подходят не только крупные коммерческие организации, но и, к примеру, своп -дилеры в банках.

TOTAL – сумма длинных и коротких позиций крупных игроков и коммерческих хеджеров. Для каждой позиции идёт разделение на Long и Short, то есть на количество длинных и коротких. В этом отчёте очень много информации, которая нам не нужна. Тут есть различные продукты и товары. Мы же интересуемся валютой , поэтому нужно пролистать отчёт вниз до валют.

Также у нас есть данные CHANGES FROM.

Если говорить проще, то открытый интерес - это количество денег в рынке.

Как же применять данные из отчёта СОТ?

В принципе, можно изучать данные напрямую из отчёта, но на нашем сайте есть инструмент, представляющий цифры в виде индикаторов для каждой отдельной валютной пары.
Расположен он по ссылке:

Цифры из бюллетеня Комиссии CFTC разнесены по трем графикам, находящимися под валютной парой. Выбрать конкретный инструмент можно в окнах настроек, расположенных над графиком .

Количество пар (8 позиций) соответствует списку валютных фьючерсов биржи CME. Остальные два окна настроек — это технические индикаторы и варианты представления вида котировок: свечи , бары и т.д.

Инструменты COT выполнены на базе сервиса TradingView , что позволяет воспользоваться стандартными настройками для графиков или удалить часть индикаторов.

Коммерческие игроки, как и дилеры, выступающие в роли маркет мейкеров и открывающие позиции, противоположные клиентам, идут против тренда . И, как правило, начинают какие-то активные действия против тренда. Причём зачастую немного раньше того момента, как тренд проявится.

Факторы, которые недоступны обычным людям, но известны хеджерам, побуждают их предпринимать какие-либо действия заранее. Например, покупку фьючерса на фунт. И, тем самым, обезопасить свой бизнес от финансовых рисков. Вот неплохо видно пример на канадском долларе.

У нас был продолжительный тренд вниз. В этот момент хеджеры (Commercials) были в зоне перекупленности индекса СОТ. Практически всё время, пока тренд был вниз. А как только тренд начал расти вверх, соответственно, индекс СОТ для хеджеров (Commercials) начал ползти вниз. Они идут против тренда в своих собственных интересах. И начинают идти против тренда часто заранее.

На нашем примере с фунтом можно увидеть, что сейчас происходит рост позиций хеджеров. А это значит, что нужно ожидать движение фунта вниз. Что касается крупных трейдеров или спекулянтов, то, как правило, они идут вместе с рынком, так как составляют его немалую часть.

Как же всё это анализировать?

Стоит обращать внимание на ситуацию в целом. То есть наблюдать за хеджерами (Commercials) и крупными спекулянтами (Large Speculations), а также за мелкими спекулянтами. Прежде всего, хочу вас предупредить, что использование индекса СОТ, как отдельной системы, - неправильно.

Если исходить только из отчётов СОТ, то вы вряд ли сможете торговать прибыльно, основываясь исключительно на этой информации. Бывает, что сигналы ложные, а вам придётся торговать на недельных графиках . Чтобы это распознать, требуется очень недюжинная подготовка и опыт. Плюс фактор времени. Вам придётся очень долгое время держать позицию и использовать огромные стоп-лоссы .

Поэтому я советую использовать отчёты СОТ, как фильтр к вашей системе. То есть оценивать ситуацию с помощью технического анализа , а проверять сделки и общее состояние рынка по отчётам СОТ. При этом нужно использовать всю информацию, не только какую-то отдельную группу трейдеров . И еще обращать внимание на открытый интерес, то есть на сколько разогрет рынок.

Открытый интерес находится в нижней части графика в виде гистограммы. Напоминаю, что OpenInterest– это количество денег на рынке. Посмотрим на примере, что происходило на рынке. Обращаю ваше внимание на точки, когда открытый интерес находится в критических положениях. То есть либо он очень низкий, либо высокий.

Насколько высокий и насколько низкий, мы можем определить, только глядя, в целом, на график. В этих точках мы обращаем внимание на то, что делают остальные группы спекулянтов. А именно крупные хеджеры (Commercials) и мелкие игроки (Small Speculations).

Как видно из картинки выше, низкий Открытый Интерес похож на флэт , отсутствие ликвидности не позволяет никому из участников, регистрируемых в COT, набрать большие позиции по евро.

Дальше график показывает, что ситуация низких объемов по фьючерсам и опционам была “затишьем перед бурей”. Референдум Брексит , выборы в США , разворот политики ФРС вызвали сильные движения на Форекс, что выразилось в активных трендах и росте ликвидности.

Критически высокий открытый интерес означает, что рынок перегрет. Позиции хеджеров (Commercials) внизу. Позиции крупных (Large Speculations) и мелких трейдеров (Small Speculations) на пике покупок. Что здесь может произойти? Мелких спекулянтов можно легко пустить “под нож”. Крупные спекулянты, скорее всего, будут фиксировать прибыль , продавая свои позиции мелким спекулянтам, которые их охотно купят. Денег слишком много, потенциал для роста, в данный момент, исчерпан.

Падение евро не заставляет себя ждать: мелкие спекулянты (Small Speculations), как всегда, не угадали движение, крупные игроки и хеджеры “обмениваются” объемами , кривые индикатора идут навстречу друг другу, часть позиций выходит в кэш, что отражается на падении Открытого Интереса.

Позиции хеджеров (Commercials) и спекулянтов (Large Speculations) тоже можно использовать, как сигналы перекупленности или перепроданности. Минимальные и максимальные значения набранных объемов фьючерсов часто совпадают с аномальным взлетом или спадом Открытого Интереса.

Как видно из рисунка ниже, они точно предсказывают переломы (развороты) курса валютной пары.

Главное, запомнить правило: крупные спекулянты (Large Speculations) всегда наращивают длинные позиции по тренду курса пары. Хеджеры всегда идут против тренда. Мелкие трейдеры почти всегда жертвы — они часто ошибаются, но кривая индикатора должна торговаться по системе против толпы , поэтому иногда они могут быть весьма полезны. На этом всё.

Заключение

Не забывайте, что использовать отчёты СОТ нужно только в качестве дополнительного индикатора вашей системы, который можно проверить раз в неделю перед открытием рынка. Не торгуйте исключительно по отчётам СОТ, так как это, мягко говоря, очень тяжело и ненадежно.

Спасибо за внимание. До новых встреч!

Франкфуртская фондовая биржа (Frankfurt Stock Exchange, Frankfurter Wertpapierbörse, FWB) - одна из крупнейших торговых площадок мира, а аткже крупнейшая и старейшая биржа Германии . Входит в состав Deutsche Börse Group - огромной биржевой организации, являющейся акционерным обществом и предоставляющей весь спектр финансовых продуктов и услуг.

Корни Франкфуртской фондовой биржи ведут к периоду средневековых ярмарок. В ХХI веке ежегодно проводились осенние ярмарки, с 1330 года стали проводиться еще и весенние ярмарки, что привлекло большое количество купцов из различных стран Европы. Основной сложностью было проведение платежей, так как свою денежную единицу имели не только крупные королевства, но и мелкие владения. Ситуация изменилась в 1585 году, когда все купцы встретились с целью установления единых обменных курсов. Именно это событие рассматривается как момент рождения современной Франкфуртской фондовой биржи. А вскоре после этого в валютные операции включились и посредники с векселями, то есть с документальными долговыми обязательствами. Первый официальный лист обменных курсов датируется 1625 годом, в нем содержалось двенадцать валют. В конце XVIII века на бирже начались торги государственными облигациями, а в 1779 были размещены первые долговые обязательства, которые мог выкупить любой желающий.
Следующий значительный этап развития Франкфуртской фондовой биржи начался уже после Второй мировой войны, когда после закрытия биржи в начале 1945 года, она уже через полгода возобновила свою работу. Для реанимации послевоенной экономики в 1948 году была проведена денежная реформа, которая и помогла бирже восстановить своё прежнее значение. В 1956 году FWB вышла на мировой рынок и стала ведущей торговой площадкой Западной Германии. Конец ХХ века стал периодом реформ и нововведений: в начале 1990 годов образовалась Немецкая биржа (Deutsche Börse) , в состав которой вошла Франкфуртская биржа и другие основные немецкие компании, занимающиеся биржевой деятельностью. Франкфуртская биржа во многом сохранила самостоятельный характер при проведении собственной деятельности и политики.
____________

Немецкое слово «Вörse» (в переводе «биржа») пришло из XV века, из бельгийского города Брюгге. Этот термин описывал регулярные встречи богатых итальянских торговцев на площади Buerse, название которой произошло от фамилии аристократической семьи Ван дер Бурсе (лат. Бурса = "мешок" или "кошелек"), проживающей в этом городе.
_____________

В 1997 году биржа запускает собственную электронную торговую систему Xetra®. Первый торговый день состоялся 28 ноября. В этом же году группа Deutsche Börse открывает свои первые иностранные представительства в Лондоне и Чикаго. Также в этот период был впервые представлен рынок Neuer Markt, предоставляющий возможность размещения капитала молодым небольшим компаниям
С января 2003 года на Франкфуртской фондовой бирже вводится новая система сегментации рынков. Публичное размещение (IPO) в сегменте рынка, регулируемом ЕС, может быть либо в General Standard либо в Prime Standard. В Европе существуют две возможности выхода на рынки капиталов: выход на рынки, регулируемые ЕС (Официальные рынки) и выход на рынки, регулируемые непосредственно фондовыми биржами (Неофициальные регулируемые рынки).
Компании сегмента Prime Standard отвечают очень строгим международным стандартам прозрачности, а в General Standard, напротив, применяются минимальные установленные законом требования для Официальных рынков. В результате, необходимость в сегменте Neuer Markt отпала, и он был закрыт. В октябре 2005 года был представлен Entry Standard - как новый сегмент на Неофициально регулируемом рынке, что позволило небольшим и средним компаниям быстро включиться в торги, без сложных формальных обязательств.

На сегодняшний день биржа занимает лидирующее положение в Европе и является одной из крупнейших мировых площадок. Специалистами выделяется ряд ключевых преимуществ:

Самые лучшие в мире показатели выручки, прибыли и рыночной капитализации;

Вертикальный принцип интеграции, т.е. доступны все виды систем и услуг, необходимых листинговым компаниям и инвесторам;

Оператор системы Xetra® — электронная торговая система, первая в Европе по ликвидности, в ней задействовано свыше 650 участников, включая 270 международных банков и 4500 трейдеров;

Оператор системы Eurex®, крупнейшего в мире рынка деривативов.

Eurex® был образован в июне 1998 года и является одним из наиболее успешных проектов Deutsche. Eurex® действует в странах Европы, Азии и США и предлагает диверсифицированный набор контрактов, включающий различные классы активов, а также наиболее активно торгуемые фьючерсы и опционы.

Индекс DAX - важнейший фондовый индекс Германии. Впервые был рассчитан Deutsche Börse AG 1 июля 1988 года.
Рассчитывается как средневзвешенное по капитализации значение цен акций 30 наиболее крупных и ликвидных немецких компаний, представленных на Франкфуртской фондовой бирже в сегменте PrimeStandard. Индекс учитывает также полученные в виде дивидендов доходы по акциям, предполагая, что дивиденды реинвестируются в акции. Таким образом, индекс отражает суммарный доход по капиталу.
В расчет DAX попадают наиболее торгуемые акции на основе статистики за три последних года. Специальная комиссия регулярно проверяет и обновляет этот список. Изменяющийся состав индекса наглядно демонстрирует изменения в экономике Германии, да и в экономике Европы. Так, если в первом составе DAX было пять банков, в настоящее время их осталось только два - Deutsche Bank и Commerzbank. После того, как в 2012 году исключили из состава индекса немецкого торгового концерна Metro, не осталось ни одного представителя сектора оптово-розничной торговли. И напротив, две основополагающие отрасли экономики Германии - автомобилестроение и химико-фармацевтическая промышленность - широко представлены компаниями Volkswagen, Daimler, BMW, Continental, а также BASF, Bayer, Beiersdorf, Henkel, K+S, Merck. В индексе немало и «долгожителей» среди акционерных обществ, в частности: страховщик Allianz, концерны Siemens и Thyssen Krupp, энергетическая компания RWE, авиаперевозчик Lufthansa.

Франкфуртская фондовая биржа является самой крупной в Германии и одной из крупнейших мировых бирж. Компаний, имеющих листинг акций на FWB, насчитывается около 73.

Время работы

Торговая сессия открывается в 11:00 и заканчивается в 22:00 по мск времени.

Индексы

DAX - важнейший фондовый индекс Германии. Индекс вычисляется как среднее взвешенное по капитализации значение цен акций крупнейших акционерных компаний Германии (при этом капитализация рассчитывается лишь на основе акций, находящихся в свободном обращении). Индекс учитывает также полученные в виде дивидендов доходы по акциям, предполагая, что дивиденды реинвестируются в акции. Таким образом, индекс отражает суммарный доход по капиталу.

После завершения торгов на бирже уже рассчитывается индекс L-DAX (Late DAX), который является индикатором развития индекса DAX после закрытия биржи.

Торги

Сегодня оператором Франкфуртской биржи является Deutsche Borse Group - организация с публично-правовой деятельностью, которая позволяет наиболее оптимальным способом организовать ход торгов.

В немецкую структуру Deutsche Borse входят одноименная фондовая биржа, электронная торговая система Xetra, крупнейшая европейская клиринговая организация Clearstream (обслуживает продавцов и покупателей ценных бумаг из более чем 110 стран мира), поставщик биржевой информации Market News International, Eurex Group (основной бизнес – организация торговли производными инструментами и сопутствующие услуги) и др.

Капитализация Deutsche Borse составляет около 8 млрд Евро, прибыль в 2011 году – около 950 млн Евро.

Сама биржа является оператором системы Xetra, которая известна, как одна из наиболее ликвидных электронных торговых систем на мировом рынке кассовых сделок, в которой задействовано более 650 участников.

История биржи

История биржи ведет свое начало еще от принятия торговцами в 1585 году единых обменных курсов валют во Франкфурте-на-Майне, который к тому моменту уже стал крупным европейским торговым городом.

Лидирующую позицию Франкфуртская биржа в Германии занимает с 1949 года. В конце 1980-ых годов Deutsche Borse объединил несколько немецких бирж под своим крылом, в том числе и Франкфуртскую.

В 1988 году общественности был представлен индекс DAX, который представлял собой список из 30 ведущих компаний Германии — «голубых фишек», торгующихся на Франкфуртской бирже. В этот список вошли такие мировые лидеры в своих отраслях, как Siemens, Adidas, BMW, Volkswagen Group, Bayer, Metro, Henkel. Оператором площадки является Deutsche Boerse Group AG. Под контроль «Deutsche Boerse Group», созданной на её основе, была передана в 1993 году.

Пожалуй, начну с небольшого лирического отступления. Франкфуртская биржа (FSE) — одна из старейших в мире, ее истоки относят чуть ли не к 11 столетию. Сегодня это основная немецкая биржа, которая обеспечивает 90% объемов торговли акциями в Германии и более 60% оборотов Евросоюза.

История биржи

Корни Франкфуртской фондовой биржи уходят к средневековым торговым ярмаркам XI века, хотя некоторые историки называют началом становления организованных торгов IX столетие. В XVI веке Франкфурт превратился в богатый и оживленный город с экономикой, основанной на торговле и финансовых услугах.

В 1585 году была создана биржа для установления фиксированных курсов обмена валют, которая считается «рождением» фондовой биржи. В течение следующих столетий Франкфурт превратился в одну из первых в мире бирж — наравне с Лондоном и Парижем. Банкиры, такие как Майер Амшель Ротшильд и Макс Варбург, оказали существенное влияние на финансовую торговлю Франкфурта.

Только в 1949 году после Второй мировой войны Франкфуртская фондовая биржа окончательно утвердилась как ведущая фондовая биржа в Германии.

В течение 1990-х годов FSE была также базой для Нового Рынка в рамках всемирного бума “dot-com”.

В 1993 году Frankfurter Wertpapierbörse стала управляться компанией Deutsche Börse AG.

В 2018 году торговая площадка продолжает занимать ведущую позицию в рейтинге мировых бирж. Здесь ежедневно совершаются миллионы сделок с акциями, бондами, производными и синтетическими финансовыми инструментами, валютами и золотом.

Что такое Xetra

Xetra — это основная торговая система немецкой биржи (программа, софт). Торговая технология Xetra заменила платформу IBIS 28 ноября 1997 года.

Через свое подразделение Deutsche Börse Cash Market компания Deutsche Börse AG (читается Дойче Бёрзе) во Франкфурте-на-Майне теперь управляет двумя торговыми площадками, основанными на торговой технологии Xetra:

1. Xetra (XETR) является основным рынком для немецких акций и биржевых фондов. Также тут обращаются биржевые товары и ноты.
2. Börse Frankfurt (XFRA) и биржа производных инструментов Börse Frankfurt Zertifikate AG (ранее Scoach) были перенесены на торговую технологию Xetra 20 мая 2011 года.

Кроме того, торговая технология Xetra также использовалась на Венской фондовой бирже с ноября 1999 года. В декабре 2010 года Венская фондовая биржа аналогичным образом представила Xetra на Люблянской фондовой бирже. Торговая технология также действует на Пражской (с ноября 2012 года), Будапештской (с декабря 2013 года), Ирландской (с 2000 года), Болгарской (с 2008 года), Мальтийской (начиная с 2012 года), Фондовой бирже Каймановых островов (с 2013 года) и Загреба (с 2017 года).

Eurex Bonds, торговая платформа Deutsche Börse для государственных облигаций, опирается на торговую технологию Xetra. Торговая система нового поколения, действующая на Шанхайской фондовой бирже, также была разработана на основе торговой технологии Xetra.

Особенности системы XETRA

Торговать на Xetra можно из любой точки планеты. Вот ключевые особенности системы:

• Автоматическое внесение всех сделок в единый реестр.
• Анализ каждого отдельного распоряжения о продаже или покупке.
• Подбор встречных приказов.
• Выбор максимально выгодной цены для получения наибольшей выгоды от сделки.
• Модульный принцип построения программного обеспечения.
• Встроенный инструмент для отслеживания работы рынка – XetraObserver. Он фиксирует действия трейдера, сводит аналитику и сообщает об отклонениях от стандартных действий.

Как разместиться на бирже?

Условия для листинга на Франкфуртской бирже достаточно просты, но, в зависимости от величины компании, возможны два варианта размещения.

Первый — «Стандартный», он регулируется Deutsche Börse AG. Второй называется «Премиум», и регламентирующий документ здесь — это Директива Европейского Парламента, известная как MiFID, «О рынках финансовых инструментов».

Участники премиум листинга, помимо соответствия размерам бизнеса, должны в обязательном порядке регулярно проводить различные образовательные мероприятия, съезды и собрания.

Для выхода на один из рынков компании необходимо:

• Существовать не менее 3 лет.
• Изготовить проспект эмиссии.
• Привести финансовую отчетность в соответствие международным; стандартам МСФО (IAS/IFRS).
• Минимальная рыночная капитализация эмитента должна равняться 1.25 млн. евро.
• Минимальный объем размещения - 10 тысяч акций.
• Фри-флоат (количество акций в свободном обращении) на момент размещения - не менее 25%.
• За полгода до размещения компания должна пройти аудит и опубликовать его результаты на английском или немецком языке на собственном сайте.

Плюсы и минусы биржи

На франкфуртской бирже Xetra зарекомендовала себя как надежная и безопасная система торговли. Ее пользователи отмечают такие плюсы — цены исполнения в соответствии с рынком, низкие транзакционные издержки, равенство участников торгов, географическое расположение и анонимность торговых партнеров.

Основные проблемы, которые были выявлены в процессе трейдинга, заключались в обеспечении стабильности и доступности биржевых торгов, масштабируемости и долгосрочности роста активности на рынке.

Наиболее известные торгуемые акции

Конечно, самыми крупными по оборотам являются акции таких всемирно известных гигантов как Adidas, Lufthansa, Henkel, SAP, Bayer, Daimler, Deutsche Bank, Deutsche Telekom, Porsche, BMW, Volkswagen Group. Они же входят в 30 наиболее ликвидных акций индекса DAX (голубые фишки).

Как получить доступ к торговле на бирже

В России доступ к торговле на немецкой фондовой бирже можно получить практически через любого брокера (Открытие, Финам, Кит-Финанс, БКС и т.д.). Проблема тут состоит в том, что по российскому законодательству это может сделать только гражданин РФ, обладающий статусом квалифицированного инвестора (с более чем 6 млн. рублей на счету).

Также доступ можно получить и за границей: через зарубежную “дочку” российских брокеров Кит-Финанс (Эстония), Финам (Кипр и США) или иностранного брокера: IB, Exante, Captrader. В любом случае вам придется заплатить налог на дивиденды. При чем и в Германии и в России.

Риком Кит Открытие CapTrader Exante

Предостережение о бинарных опционах и Форексе

Обращаю ваше внимание, что под видом торговли биржевыми инструментами в Германии, в том числе акциями компаний, мошенники предлагают бинарные опционы. Будьте бдительны, они никакого отношения к рынку ценных бумаг не имеют. Это обычное казино. Также как акции не торгуются на форексе, поскольку это межбанковский рынок валют. Кроме того, он слабо регулируемый.

Доступ к акциям можно получить только через лицензированного брокера.

Индексы биржи

Основные индексы на Börse Frankfurt это как всем известный DAX, так и его производные DAXPlus, Cdax, DivDAX, LDAX, MDAX, SDAX, TecDAX и VDAX.

Кроме того, биржей сразу в 5 валютах рассчитывается ключевой индикатор всей европейской экономики Euro Stoxx 50.

Производные «DAXы» включают в себя в основном компании одного из секторов экономики.

TecDAX состоит из 30 компаний сферы высоких технологий, чьи акции являются наиболее ликвидными. В частности, сюда включены такие фирмы, как ADVA Optical Networking и Quality Service Communications AG (QSC), а также разработчик ПО Software AG.

MDAX представляют компании, которые идут вслед за первой тридцаткой по ликвидности. При расчете этого индекса используются показатели 50 эмитентов. В частности, сюда включены такие известные бренды, как Hugo Boss AG, Metro AG, Puma SE.

Индекс SDAX рассчитывается на основании стоимости акций компаний первой группы, которые занимают места с 81 по 130 по оборотам на бирже. Здесь можно встретить такие известные бренды, как Tom Tailor Holding AG, Bauer AG и так далее.

HDAX является общим индексом, который включает в себя компании вне зависимости от сферы деятельности. Сюда входят фирмы, представленные в описанных выше индексах. Среди компаний можно отметить, к примеру, BB Biotech AG (работает в сфере биотехнологий) или Q Cells GMBH (производит солнечные батареи).

Индекс CDAX также является сводным. В него включены более 300 компаний, которые представляют первую и вторую группы листинга. Благодаря этому, данный индекс можно рассматривать как показатель «здоровья» немецкой экономики. Здесь собраны компании из различных сфер, в том числе автопроизводители (к примеру Volkswagen AG), банки (Commerzbank AG) и прочие.

Перспективы инвестиций в индексы

Индекс, по сути — это виртуальный портфель акций. Однако, чтобы инвестору собрать его в тех же пропорциях, которые используются для расчета индекса, потребуется значительный капитал. Поэтому крупные инвестиционные компании создают инвестиционные фонды, которые копируют индекс. Они формируют портфель из акций, входящих в индекс. Затем инвесторы могут покупать доли в этом фонде (ПИФ, Mutual Fund, ETF). Это единственный способ долгосрочного инвестирования в индекс.

Просто взять и купить индекс нельзя, он виртуальный и не продается. Но, можно купить производный инструмент, который основан на нем — например, фьючерс или опцион. И то и другое продается только на бирже, никакой форекс\бинарные опционы не имеют к этому никакого отношения.

Эти два инструмента ограничены по срокам, обычно они истекают за 3 месяца. Поэтому, их используют только для спекуляции купи-продай или хеджирования. Теоретически зарабатывать на спекуляции можно, но не долго. Поэтому, я советую инвестировать на 3 и более лет в ETF и диверсифицировать свой портфель, в том числе разными инструментами.

Сколько денег брать в Германию

По общему уровню цен на товары и услуги Германия занимает среднюю позицию среди других стран Европы. Рассчитывая общее количество денег, которые нужно брать с собой, при поездке в Германию, нужно учесть обилие предложений услуг и богатые возможности для шоппинга, которые могут вынудить туриста превысить заранее намеченный бюджет.

Говоря о конкретной стоимости ежедневных расходов во время отдыха в Германии, можно принимать в расчет сумму от 50 € в день.

В Германии широко распространена оплата кредитными картами - до 70 % немецких магазинов и предприятий сферы обслуживания принимает к оплате кредитные карты крупных платежных систем (American Express, Visa, Diners Club и Mastercard).

Примерные цены в Германии

• Батон хлеба - 1,5 €
• Молоко 1 л - 0,6-1,5 €
• Масло сливочное - 1,4 €
• Яйца 10 шт - 1,4 €
• Бананы 1 кг - 0,9 €
• Сыр 1 кг - 6-8 €
• Колбаса 1 кг - 1 €
• Чашка кофе в кафе - 5 €
• Кока-кола 1 л - 1 €
• Пиво 0,7 л - 2-9 €
• Вино 0,7 л - 4-8 €
• Обед в ресторане 15-20 € с человека
• Билет в музей / зоопарк - 8-14 €
• Бензин 1 л - 1,5-1,8 €

Обмен валюты в Германии

Обмен валюты в Германии можно произвести в обменных пунктах (Wechselstube), которые рассчитывают операцию по официальному курсу, добавляя свою комиссию.

Из-за того, что обменные пункты в городах Германии встречаются достаточно
редко, а комиссия может быть ощутимой (до 15 % от общей суммы),
крайне рекомендуется менять евро у себя в стране.

Для обмена валюты в Германии требуется предъявить паспорт.

Банки в Германии занимаются обменом валюты в основном при наличии счета в данном банке. Исключением являет банк Reisebank , который специализируется на операциях по обмену валюты (меняет около 150 разновидностей денежных единиц). Его многочисленные пункты (автоматические) можно найти во многих аэропортах и на крупных вокзалах страны.

Банки Германии

Банки Германии работают по будням с 08:30 до 16:00, а некоторые из них в четверг продлевают свою работу до 17:00. Небольшие банки могут делать часовой обеденный перерыв в середине дня. По воскресеньям и по праздничным дням большинство банков Германии закрыто.

Крупные банки Германии

• Банк Deutsche Bank - крупнейший по активам и числу работников банковский концерн Германии, входящий в число 30 крупнейших банковских конгломератов мира. Банк имеет более 1500 отделений по всей Германии.
• Банк Commerzbank - второй по величине активов банковский концерн Германии с обширной сетью офисов во многих странах Европы.
• Банк Sparkasse - сеть сберегательных касс, которая является крупнейшей финансовой группой в Германии, оказывающей кредитные услуги населению.
• Банк HypoVereinsbank - шестой по величине частный банк Германии, имеющий множество отделений в Баварии.

Чаевые в Германии

Чаевые в кафе и ресторанах Германии принято оставлять в размере 5-10 % от суммы заказа, округляя чек в большую сторону (обычно не более 1-3 €). Тот же расчет применяется при оплате услуг немецкого такси. Горничной в номере (на кровати) можно оставить 0,7-1 € на чай, хотя это считается совсем не обязательным.